Información Financiera Según la Ley Sarbanes-Oxley (SOX) en Chile

En primera instancia, es de importancia definir con claridad de qué se trata la Ley Sarbanes-Oxley y entender su propósito. La Ley Sarbanes-Oxley o SOX, también conocida conocida como el Acta de Reforma de la Contabilidad Pública para Empresas y de Protección al Inversionista, se desarrolla para exigir a las empresas y quienes las encabezan la divulgación y revelación de su información financiera de manera más transparente, y de esta manera promover mecanismos de control y gobierno más efectivos con el fin de evitar debacles financieros.

Objetivo de la Ley SOX

Esta ley fue establecida en los Estados Unidos en 2002 con el fin de restablecer la confianza en el sistema financiero después de diferentes escándalos corporativos, pero actualmente involucra a todas las empresas que coticen en la Bolsa de Valores de Nueva York – NYSE, al igual que sus subsidiarias y filiales en todo el mundo incluyendo Chile.

Ahora, ¿por qué es importante analizar el alcance de la Ley Sarbanes-Oxley en el contexto de negocios chileno? A continuación se describe de forma breve la estructura de esta ley y su aplicabilidad para los inversionistas extranjeros en Chile.

Contenido de la Ley SOX

La Ley SOX está organizada en 11 títulos. A continuación se resumen las principales secciones:

Sección 302

• Los directivos de la empresa deben certificar en cada informe que:
  • Lo han revisado
  • No contiene ninguna declaración falsa de hechos materiales u omite declarar un hecho material necesario y que no sea engañosa
  • Los estados financieros presentan fielmente la condición financiera y los resultados en todos los aspectos materiales
  • Quiénes firmanson responsables del establecimiento y mantenimiento de los controles internos
    • han diseñado dichos controles internos para asegurarse que la información material relacionada con el emisor y sus subsidiarias se de a conocer a todo el personal
    • han evaluado la efectividad de los controles internos
  • Se ha revelado a los auditores
    • todas las deficiencias en el díseñi u operación de los controles internos
    • Cualquier fraude que involucre directivos o empleados
  • Hubo o no cambios en los controles internos

Sección 401

• La información financiera revelada debe ser precisa y debe seguir normas de contabilidad aprobadas.
• Debe revelar todas las transacciones no incluidas en el balance general.

Sección 404

• Informes anuales deben incluir un informe de control interno el cual debe:
  • declarar la responsabilidad de los directivos en el establecimiento y mantenimiento de una estructura de control interna y procedimientos de información financiera adecuados
  • incluir una evaluación sobre la efectividad de la estructura de control interno y procedimientos de información financiera y una certificación de la firma de auditoría.

Sección 409

• Emisores deben revelar en tiempo real al público cualquier información adicional respecto a su condición financiera y operaciones.

Sección 802

• Cualquier persona que conscientemente altere, destruya, esconda o falsifique cualquier registro será multado o encarcelado no más de 20 años, o ambos.
• Los auditores deben mantener los documentos de auditoría por 5 años. Cualquier persona que conscientemente viole esto será multado o encarcelado no más de 10 años, o ambos.

Aplicabilidad de la Ley SOX en Chile

Según la Agencia de Promoción de la Inversión Extranjera, Estados Unidos es el principal inversionista extranjero en Chile. Asimismo, al 31 de marzo de 2016, hay 12 empresas chilenas cotizando en la Bolsa de Nueva York (NYSE), de este grupo, hay 11 empresas chilenas que son emisoras privadas extranjeras de certificados estadounidenses de depósito en custodia.

Adicionalmente, Chile firmó recientemente un convenio para evitar la doble tributación con Estados Unidos, sin embargo este tratado aún no ha entrado en vigor. Es de esperarse que una vez se haga efectivo este convenio tributario, Chile atraerá mayor inversión extranjera, no solo de Norteamérica sino de todo el mundo.

Consecuentemente, la Ley SOX aplica a aquellas empresas chilenas que:

• Cotizan en NYSE, o
• Son subsidiarias de empresas que cotizan en NYSE

Por esta razón, es recomendable que las empresas en Chile que cuentan con capital inversionista extranjero busquen asesoría financiera y legal para satisfacer los requerimientos de esta ley. En Biz Latin Hub contamos con un grupo de profesionales conocedores del marco legal chileno dispuesto a orientarle para que su inversión cumpla con las regulaciones exigidas por el mercado. Póngase en contacto con nosotros.